徐小明祖籍广东，其父母是上个世纪50年代的粤剧演员，在新加坡、马来西亚颇有名气。出生在香港、从小在剧团里长大的徐小明酷爱演戏，5岁就开始步入电影圈，成为当时一颗耀眼的童星，出演了几十部电影，给人们留下了深刻的印象。此后，对武术有着浓厚兴趣的徐小明到武行当过武师、做过武术导演，他执导的第一部武侠电影是与成龙、袁奎合作的《四皇一后》。随后，徐小明又执导了大量反映社会生活题材的影视作品，现代片《变色龙》、乡土戏《大地恩情》等使徐小明“红透”东南亚，在香港电视界被传为佳话。

上个世纪70年代末，徐小明挑选的第一个片子就是《霍元甲》。徐小明自己重写剧本，导演、监制、主唱一身挑。结果，《霍元甲》一鸣惊人，在香港掀起了疯狂的收视率，又像旋风一样席卷了马来西亚、新加坡、广东等地，改写了武打片没有灵魂和格调的历史。随后，徐小明又执导了电视连续剧《陈真》，与《霍元甲》一样大获成功。1998年，他重返“亚洲电视”，以非常大的突破性业绩盖过了“无线”收视率；1999年，他担任英皇电影集团的行政总裁，负责集团的影视发展。